Із січня до березня на ринку з’явилося 25 орієнтованих на криптовалюту венчурних і хедж-фондів, що є максимальним показником із II кварталу 2021 року. Про це повідомляє Bloomberg із посиланням на дані Crypto Fund Research.
За 2024 рік кількість нових фондів і організацій майже вдвічі перевищила кількість закритих. Під час ведмежого 2023 року це співвідношення було практично однаковим.
Банкрутства хедж-фондів Three Arrows Capital і Alameda Research відкрили можливості для приходу нових гравців у міру відновлення ринку, заявив керівник відділу досліджень у CCData Джошуа де Вос. Він зазначив, що організації, які «вижили», отримали двозначну і тризначну прибутковість.
«З огляду на циклічний характер криптовалюти, досить імовірно, що з’являться нові криптофонди, які допоможуть заповнити порожнечу, залишену деякими компаніями, а також нові можливості», — додав де Вос.
За даними Galaxy VisionTrack, загальний ринок спеціалізованих криптовалютних хедж-фондів зріс з $16,3 млрд на початку січня до $21 млрд до кінця березня.
Серед нових інвестиційних організацій журналісти виділили:
- Frachtis від CEO Chorus One Ксав’є Мігана;
- Topology від екс-партнера венчурної фірми Paradigm Кейсі Карузо;
- Nazare Venture від засновника стартапу Orchid Labs Стівена Вотерхауса.
Підвищена конкуренція
Керівник відділу даних VisionTrack Бейлі Йорк підкреслив, що I квартал став «хорошим часом для багатьох активно керованих стратегій із залучення коштів».
Однак швидкість запуску нових фондів зараз значно нижча, ніж у період «ренесансу» 2017 року, коли раз на три місяці запускалося в середньому 73 нові організації.
З початку 2024 року зафіксовано 631 венчурну угоду на загальну суму $2,62 млрд. За аналогічний період минулого року стартапи залучили $2,9 млрд у 781 раунді.
У I кварталі 2021 року показник сягав $7,2 млрд за 817 угод.
Багато в чому пожвавлення інвестиційних криптофондів пов’язане із січневим запуском спотових біткоїнів-ETF у США і травневим схваленням заявок на аналогічний продукт на базі Ethereum.
«Запуск криптовалютних хедж-фондів, ймовірно, буде дещо меншим за обсягами, ніж кілька років тому. Частково це пов’язано з тим, що криптовалютні ETF поглинули частину ринку», — пояснив генеральний директор Crypto Fund Research Джош Гнайзда.
Засновник Frachtis наголосив, що фондам «як і раніше, досить складно зібрати гроші». За його словами, на ринку не так вже й багато нових гравців, які готові вкладати кошти.
Однак Вотерхаус із Nazare Venture не погодився з його висновками:
«Я б сказав, що у 2014-2016 роках, коли я працював у Pantera, було важче збирати гроші. Тоді головним питанням було: „Чи має це взагалі сенс?“. Тепер питання зовсім в іншому: „Що насправді станеться далі і що в цьому такого?“».
Нагадаємо, за підсумками тижня з 11 по 17 травня приплив у криптовалютні інвестпродукти становив $932 млн, згідно з CoinShares.
До кінця I кварталу 2024 року хедж-фонд Millennium Management володів спотовими біткоїн-ETF на $1,94 млрд.
