2024 рік стане періодом потенційних великомасштабних змін у структурі криптовалютного ринку на користь інституційного попиту, зазначили фахівці Ripple у квартальному звіті.
Our latest XRP Markets Report is live — detailing Q4 events in crypto that brought important topics such as compliance and anti-money laundering to the forefront, key regulatory and licensing wins, and the latest on XRP Ledger integrations.https://t.co/5cuMXiVBjl
— Ripple (@Ripple) February 8, 2024
Серед значущих чинників для трансформації вони назвали розвиток сектора ETF, зростаючий інтерес інвесторів до «проксі-BTC» у вигляді акцій Coinbase, MicroStrategy і публічних біткоїн-майнерів, а також регулювання.
На думку експертів, четвертий квартал 2023 року став значущим з точки зору широкого прийняття криптоактивів. «Історичне» жовтневе рішення суду на користь Grayscale за заявкою в SEC на конвертацію біткоїн-трасту в ETF багато в чому спровокувало бичачі настрої та ралі на ринку.
Очікування учасників галузі щодо схвалення регулятором біржових фондів на базі спотової ціни цифрового золота різко зросли. У січні тільки в перший день обсяг торгів 11 зареєстрованими Комісією продуктами перевищив $4,5 млрд.
«Хоча це ще тільки початок, [схвалення спотових біткоїн-ETF] уже стало переломним моментом для криптоіндустрії та сигналом про підвищення інституційного прийняття і попиту з боку досвідчених інвесторів», – підкреслили експерти.
IV квартал 2023 року став для індустрії періодом зростання
У жовтні-листопаді обсяг торгівлі XRP у спотових парах значно збільшився. Середньодобовий показник (ADV) сягнув $300-450 млн, а до кінця року стабілізувався на рівні приблизно $600 млн. Загалом ADV зріс на 75-100%, якщо порівнювати з мінімумами III кварталу.
Джерело: Ripple.
Це відповідало загальній тенденції на ринку. У біткоїна обсяги спотового трейдингу зросли у квартальному зіставленні на 88%, а в Ethereum – на 140%.
До кінця року CME перетворилася на найбільший майданчик для торгівлі ф’ючерсами на криптовалюти – у IV кварталі відкритий інтерес підскочив на 300%, до $6 млрд. Хоча багато в чому це було пов’язано з втратою частки ринку Binance, міграція сприяла подальшому встановленню цифрових валют як визнаного класу активів, зазначили фахівці Ripple. Бенефіціарами перетікання трейдерів також стали децентралізовані біржі опціонів, активність на яких підскочила на 300%.
Дотримання нормативно-правових вимог вийшло на перший план
Юридичні проблеми Binance та її засновника Чанпена Чжао, а також рішення суду щодо екс-CEO FTX Сема Бенкмана-Фріда продемонстрували важливість комплаєнсу, вважають експерти.
У липні Ripple здобула часткову перемогу в процесі з SEC. Суд постановив, що сам по собі XRP не є цінним папером, і визнав більшу частину продажів і розподілів токенів такими, що не мають відношення до пропозицій інвестиційних контрактів.
Однак це не стосується низки продажів активу інституційним гравцям. Сторони в березні-квітні 2024 року нададуть свої доводи, після чого суд ухвалить рішення про можливі санкції.
У Ripple зазначили, що ще до червневого суду змінили спосіб пропозиції токенів організаціям для відповідності нормативним стандартам.
У IV кварталі 2023 року компанія продовжила реалізацію програми з розширення регуляторної відповідності. Ripple отримала повну ліцензію великої платіжної установи від Грошово-валютного управління Сінгапуру (MAS), зареєструвалася як постачальник послуг віртуальних активів в Ірландії.
Фірма також є володарем BitLicense у штаті Нью-Йорк і має статус ліцензованого провайдера грошових переказів у 40 інших юрисдикціях США.
Глобальне регулювання криптовалют сприяє їхньому визнанню
На думку експертів, у глобальному регулюванні криптовалют у IV кварталі спостерігалася позитивна динаміка, попри триваючі судові справи SEC проти Coinbase і Kraken.
Управління фінансових послуг Дубая (DFSA) відкрило зовнішні заявки на отримання токенів, які можуть бути схвалені для використання в Міжнародному фінансовому центрі Дубая (DIFC). Ripple однією з перших скористалася цією можливістю для XRP.
Уряд Великої Британії оголосив, що запустить «пісочницю» для цифрових цінних паперів, яка включатиме інструменти боргового, акціонерного та грошового ринку. Крім того, Мінфін країни вивчить банківські проблеми, з якими стикаються ліцензовані криптофірми, щоб стимулювати інновації в регіоні.
Іспанія оголосила, що буде прагнути реалізувати основоположне законодавство ЄС про ринки криптоактивів (MiCA) на шість місяців раніше встановленого на липень 2026 року крайнього терміну.
В Азії Гонконг підготував правила для токенізованих активів реального світу (RWA). MAS оголосило про плани щодо пілотного RWA-проекту в Японії, Швейцарії та Великій Британії.
Нагадаємо, про те, які регуляторні зміни вплинули на галузь у 2023 році, ForkLog розповів у новорічному матеріалі.
