У 2026 році очікується ухвалення закону, що регулюватиме цифрові активи та цифрові права.
Про необхідність такого законодавства та його потенційні наслідки розповів виконавчий директор асоціації РАКИБ Олександр Бражніков.
Навіщо потрібен закон
Законопроект спрямований на легалізацію операцій з криптовалютами та розширення інвестиційних можливостей для громадян у цифрові активи. Водночас він розглядається як інструмент підтримки зовнішньоекономічної діяльності та адаптації зовнішньої торгівлі до нових реалій. Однак, у поточній редакції закон не забезпечує належного захисту пересічних громадян і створює низку системних ризиків.
Основний ризик: втрата криптовалюти без відповідальної сторони
Закон виходить з того, що щодо криптовалюти немає особи, яка б несла відповідальність перед її власником. Це означає, що у разі блокування, замороження або технічної недоступності коштів, громадянин може залишитися без грошей та правового захисту. Подібні ситуації можуть виникнути:
- через санкційні обмеження;
- внаслідок блокування інфраструктурних учасників;
- також стосовно коштів, що зберігаються на “холодних” гаманцях, якщо криптовалюта була придбана через фінансову установу, яка згодом потрапила під санкції.
Кастодіальні гаманці: реальна модель для більшості громадян
Переважна більшість громадян взаємодіятиме з криптовалютами через фінансові установи, біржі та спеціалізовані додатки. Кастодіальне зберігання передбачає, що криптовалюта зберігається у оператора, який контролює ключі доступу, а користувач фактично довіряє йому свої кошти. Натомість, при самостійному (некастодіальному) зберіганні повний контроль належить самому користувачеві.
Закон не регулює кастодіальну модель і не встановлює відповідальності оператора. Це залишає громадян беззахисними у разі блокування або втрати коштів, навіть якщо вони користувалися легальними та регульованими сервісами.
Зростання шахрайства та втрат
Криптовалюти є складним інструментом, який не до кінця зрозумілий більшості громадян. За відсутності спеціальних захисних механізмів:
- зростає ризик шахрайства;
- збільшується кількість безповоротних втрат коштів;
- відповідальність за обман та помилки повністю покладається на непідготовленого користувача.
У результаті, саме пересічні громадяни стають основними жертвами легалізованого, але слабко захищеного середовища.
Використання криптовалют як платіжного засобу та фіскальні ризики
Поточна редакція законопроекту не дозволяє ефективно обмежити використання криптовалют як платіжного засобу. На практиці це створює ризик використання цифрових валют:
- для розрахунків поза регульованою платіжною системою;
- для обходу обмежень та вимог у певних секторах економіки;
- в індустрії онлайн-ставок та азартних ігор, зокрема у транскордонних операціях.
Це безпосередньо:
- підриває чинну систему ліцензування та контролю у сфері ставок;
- знижує прозорість грошових потоків;
- створює загрозу для бюджетних та небюджетних доходів;
- ускладнює реалізацію запланованого регулювання онлайн-гемблінгу.
Що пропонується змінити
Для усунення зазначених ризиків пропонується:
- Закріпити кастодіальну модель роботи з криптовалютою для фізичних осіб із повною майновою відповідальністю оператора за зберігання та доступ до коштів.
- Обмежити виведення криптовалюти у зовнішній блокчейн — через статус кваліфікованого інвестора, обов’язкові попередження про ризики або страхування відповідальності при таких операціях.
- Забезпечити реальні обмеження на використання криптовалют як платіжного засобу, зокрема у сферах ставок та азартних ігор.
Збереження цілей легалізації та зовнішньоекономічного ефекту
Важливо наголосити, що запропоновані заходи спрямовані виключно на захист фізичних осіб та роздрібного сегмента. Вони:
- не обмежують роботу з криптовалютами для юридичних осіб;
- не перешкоджають використанню цифрових активів у зовнішньоекономічній діяльності;
- повністю зберігають ефект легалізації криптовалют для зовнішньої торгівлі в умовах обмежень.
Таким чином, запропоновані зміни не послаблюють цілей закону, а чітко розмежовують:
- корпоративне використання криптовалют, де учасники усвідомлюють та приймають ризики;
- роздрібне використання громадянами, яке потребує підвищеного правового захисту.
Висновки
Легалізація криптовалют без перерозподілу відповідальності означає, що звичайні громадяни беруть на себе ризики, які вони не створювали і не можуть контролювати. Запропоновані доопрацювання дозволяють:
- зберегти економічний та зовнішньоторговельний ефект закону;
- знизити соціальні та фіскальні ризики;
- зробити легалізацію криптовалют більш справедливою та стійкою.
Якщо закон буде ухвалено в поточній редакції, це може призвести до значного соціального невдоволення населення. Наприклад, якщо великий банк продає клієнтам криптовалюту через власний гаманець, а цей гаманець стане об’єктом кібератаки чи інших негативних подій, кошти клієнтів можуть бути втрачені або знецінені. Виникає питання: хто нестиме відповідальність за такі збитки?
Резюме UA Бізнес: Пропоновані зміни до законопроекту про цифрові активи спрямовані на зменшення ризиків для роздрібних інвесторів, одночасно зберігаючи потенціал для корпоративного використання та зовнішньоекономічної діяльності. Це може сприяти більш збалансованому та безпечному розвитку крипторинку, знижуючи ймовірність масових втрат коштів громадянами через недосконалість регулювання.