Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) пройшли шлях від специфічного інструменту для досвідчених інвесторів до популярного засобу збереження та примноження капіталу. Якщо до повномасштабного вторгнення Росії у 2022 році фізичні особи тримали в ОВДП 25,3 млрд грн, то станом на сьогодні цей показник сягнув 150 млрд грн. Цей феномен свідчить про зростання довіри та інтересу до державних боргових інструментів серед широкого кола інвесторів.
Від скептицизму до активного інвестування
Професійна кар’єра Тараса Котовича, старшого фінансового аналітика ICU, зосереджена на державному боргу з середини 1990-х років. Його досвід дозволяє глибоко розуміти динаміку та привабливість таких інструментів, як ОВДП. Він зазначає, що ще донедавна багато хто ставився до інвестицій у державні папери з певним скептицизмом, але ситуація кардинально змінилася. “У мене є знайомий, який раніше й чути не хотів про інвестиції в державні інструменти, а не так давно зателефонував і розпитував про особливості ОВДП”, – розповідає Котович. Така історія є типовою, і вона ілюструє, як інвестиційні вподобання українців трансформуються під впливом зовнішніх обставин та підвищення фінансової грамотності.
Персональний портфель ОВДП: Стратегія аналітика
Для самого Тараса Котовича, чий професійний шлях пов’язаний із державним боргом, ОВДП є логічним і ефективним інструментом для формування власного інвестиційного портфеля. Його підхід базується на глибокому розумінні ринку та специфіки цих цінних паперів. Наразі фізичні особи тримають в ОВДП значні суми, що підтверджує їхню популярність. Ці показники відображають не лише пасивне збереження коштів, але й активне використання ОВДП як інструменту для отримання доходу.
Основні переваги ОВДП для фізичних осіб
Інвестиції в ОВДП для фізичних осіб мають низку суттєвих переваг, які роблять їх привабливими:
• Відсутність оподаткування купонного доходу: Це означає, що інвестори отримують повну суму доходу, нараховану за облігаціями, без відрахувань податку на доходи фізичних осіб та військового збору.
• Висока дохідність: ОВДП пропонують конкурентоспроможну дохідність, яка часто перевищує ставки за банківськими депозитами.
• Безпека: Оскільки емітентом ОВДП виступає держава, ці цінні папери вважаються одними з найменш ризикованих інвестиційних інструментів на українському ринку.
• Ліквідність: ОВДП можна продати на вторинному ринку до строку погашення, що забезпечує певну гнучкість для інвесторів.
Формування портфеля: На що звертати увагу?
При формуванні портфеля ОВДП важливо враховувати кілька ключових аспектів:
Вибір облігацій
Існує різноманітність ОВДП, що відрізняються за терміном погашення, купонною ставкою та іншими параметрами. Для інвестора важливо:
• Визначити інвестиційний горизонт: Обирати облігації з терміном погашення, який відповідає планам інвестора.
• Аналізувати купонну ставку: Шукати облігації з максимально вигідною купонною ставкою, враховуючи при цьому ризики.
• Оцінювати ліквідність: Деякі випуски ОВДП можуть бути менш ліквідними на вторинному ринку, тому варто надавати перевагу більш “обіговим” випускам.
Диверсифікація
Навіть у межах одного класу активів, такого як ОВДП, може бути доцільною певна диверсифікація. Це може включати:
• Розподіл за термінами погашення: Включення до портфеля облігацій з різними термінами погашення для збалансування ризиків та отримання регулярного доходу.
• Вибір емітентів: Хоча всі ОВДП гарантовані державою, можуть бути незначні відмінності у ліквідності та умовах торгівлі для різних випусків.
Поради від експерта
Тарас Котович, як фахівець з державним боргом, ймовірно, радив би фізичним особам:
• Регулярно моніторити ринок: Слідкувати за змінами купонних ставок, цінами на вторинному ринку та новинами щодо боргової політики держави.
• Використовувати різні канали купівлі: ОВДП можна купувати як через банківські установи, так і через інвестиційні компанії.
• Розуміти механізм роботи: Чітко розуміти, як нараховуються купони, як відбувається погашення та як продати облігації на вторинному ринку. Враховуючи зростання популярності ОВДП, їхня роль як ефективного інструменту для інвестування та збереження коштів в Україні, ймовірно, продовжить зростати.