class=”ArticleImagestyles__ImageWrapper-sc-lvd8v9-0 cWMVnY”>
Депозити поки що не зростають у цініБанки, яким потрібна додаткова ліквідність, першими почнуть підвищувати ставки за гривневими депозитами. Загалом, процес адаптації депозитних програм комерційних банків до нових монетарних умов займе щонайменше до вересня.Про це зазначається у публікації «Мінфіну».Нехай ваші кошти працюють. Виберіть депозит, який найкраще вам підійде.Справа в тому, що Національний банк України не лише збільшив облікову ставку, але й, що більш значуще, суттєво змінив операційний механізм монетарної політики. Це стосується, насамперед, умов, за якими банки можуть розміщувати свої вільні кошти у депозитні сертифікати Нацбанку. Ці інструменти останніми роками були для банкірів основним джерелом безризикового прибутку.
Військовим списуватимуть 100% кредитів — деталі законопроєкту
Раніше банки мали можливість розміщувати кошти в 3-місячних депозитних сертифікатах НБУ в межах індивідуально розрахованого ліміту, і Нацбанк задовольняв відповідні запити. Однак, з 7 серпня, механізм кардинально трансформувався: НБУ перейшов до системи відсоткових аукціонів з попередньо встановленим обмеженим загальним обсягом пропозиції. Проведення таких аукціонів планується кожні два тижні.Це означає, що відтепер наявність розрахованого ліміту у банку більше не гарантує, що він зможе розмістити весь цей обсяг у 3-місячних депозитних сертифікатах. Банкам доведеться конкурувати між собою за обмежений ресурс. Це важливий момент: НБУ фактично почав застосовувати ринкове ціноутворення до інструменту, який до цього значною мірою функціонував за адміністративно встановленими параметрами.Результати першого розміщення депозитних сертифікатів за новими правилами 7 серпня, як зазначає фінансовий експерт Андрій Шевчишин, показали наступне: ставка розміщення 3-місячних депозитних сертифікатів склала 18,71%, тоді як за старої моделі вона мала б становити 19% (облікова ставка 15,5% + 3,5%).«НБУ відхилив 5 із 74 поданих заявок на суму понад 7,1 млрд грн. Хоча обсяг задоволених заявок був трохи вищим за середній показник з початку 2026 року (30 млрд грн проти 29,3 млрд грн), дефіцит склав близько 19%, що є досить значним. Це дозволило знизити середньозважену ставку розміщення до 18,71%», — зазначає Андрій Шевчишин, посилаючись на дані Михайла Ребрика, колишнього голови Департаменту монетарної політики та економічного аналізу НБУ. Екс-співробітник Нацбанку також припускає, що нові правила потенційно можуть “спричинити певне нівелювання підвищення облікової ставки, яке відбулося в липні”.Отже, якщо банки не зможуть більше заробляти на депозитних сертифікатах, у них може бракувати вагомих аргументів для суттєвого зростання ставок за депозитами для населення.
Бізнес зможе реструктуризувати борги ще до банкрутства — що потрібно знати
Гривневий депозит: продовжувати використовувати чи відмовитись
Така стриманість банкірів знову піднімає питання для українців, які мають заощадження у гривні: чи варто вкладати вільні кошти на депозит? Особливо, якщо гривня продовжує девальвувати, а після короткої паузи інфляція (це визнає НБУ) знову набирає обертів.«Після вирахування 18% податку на доходи фізичних осіб та 5% військового збору, вкладник отримує приблизно 77% від нарахованих відсотків. Таким чином, депозит зі ставкою 13% річних забезпечує близько 10% чистого доходу, депозит під 14,5% — приблизно 11,2%, а депозит зі ставкою 17-17,5% — близько 13,1-13,5%.Відповідно, середньостатистичний депозит перестане повністю захищати кошти від знецінення, якщо річна інфляція перевищить приблизно 10-11% (за прогнозом НБУ, інфляція за результатами 2026 року становитиме 10%, а наступного року — 6,9% — ред.). Для найвигідніших акційних пропозицій умовною межею стане інфляція на рівні 13-13,5%. Якщо ж зростання споживчих цін залишиться нижчим за ці показники, гривневий вклад не лише компенсує інфляційні втрати, але й принесе реальний прибуток”, — підрахував для «Мінфіну» Дмитро Замотаєв, директор департаменту роздрібного бізнесу Глобус Банку.
Чи варто зараз відкривати депозит
За його словами, подібну арифметику можна застосувати і до курсу долара.«Наприклад, якщо вихідний курс становить 45 грн/$, то річний депозит під 14,5% після сплати податків принесе близько 11,2% чистого доходу. Щоб просте зберігання грошей у валюті виявилося вигіднішим, долар через рік має коштувати понад 50 грн/$. Для депозиту під 13% відповідна межа складе близько 49,5 грн/$, а для вкладу під 17,5% — понад 51 грн/$.Для піврічного депозиту під 14,5% річних точка рівності буде нижчою: за стартового курсу 45 грн/$ долар має зрости приблизно до 47,5 грн/$ за пів року. Ці розрахунки не беруть до уваги різницю між курсами купівлі та продажу валюти. Зважаючи на валютний спред, долар повинен подорожчати ще суттєвіше, щоб перекрити чисту дохідність депозиту”, — пояснює банкір.Водночас він відзначає, що курсова вигода залежить від конкретного моменту придбання та продажу валюти, тоді як інфляція — від фактичного зростання цін за весь термін вкладу. «Таким чином, це не магічна цифра, після якої депозит миттєво стає збитковим, а економічна межа, за якою його чиста дохідність вже не покриває знецінення гривні або поступається доходу від валюти», — резюмує Дмитро Замотаєв.За матеріалами: Мінфін.com.ua# ДепозитиРекламний блок