Національний банк України здійснив подвійне коригування монетарної політики, яке несподівано вплинуло на фінансовий ринок. Окрім підвищення облікової ставки, регулятор запровадив нові правила щодо депозитних сертифікатів, інструменту, який раніше гарантував банкам стабільний дохід. Ця зміна вимагатиме від банків більшої конкуренції за кошти, що має значні наслідки для банківської системи.
Зміни в механізмі депозитних сертифікатів
30 липня поточного року Національний банк України (НБУ) провів монетарний брифінг, під час якого було оголошено про два ключові рішення. Перше – підвищення облікової ставки на 0,5 процентного пункту, встановивши її на рівні 15,5%. Друге – анонсування “модернізації операційного дизайну процентної політики”.
Ці зміни фактично обмежують для банків можливість безризиково заробляти на депозитних сертифікатах. До цього моменту банки гарантовано отримували дохід від тримісячних депозитних сертифікатів у розмірі облікової ставки плюс 3% річних. До перегляду облікової ставки це становило 18% річних, а після підвищення – 18,5% річних.
З 7 серпня НБУ переходить до нового формату роботи з депозитними сертифікатами. Регулятор більше не прийматиме всі заявки банків автоматично. Натомість будуть проводитись тендери з обмеженим обсягом. Це означає, що банкам доведеться активно конкурувати за отримання цих коштів, пропонуючи нижчі відсоткові ставки.
Вплив на банківський сектор
Введення тендерної системи для депозитних сертифікатів призведе до наступних змін:
- Зменшення безризикового доходу банків: Банки втратять гарантований високий дохід від розміщення коштів у депозитні сертифікати. Це може вплинути на їхню прибутковість, особливо для тих, хто активно використовував цей інструмент.
- Зростання конкуренції за ліквідність: Банкам доведеться активно боротися за отримання лімітів на тендерах, пропонуючи НБУ нижчі ставки. Це означає, що частина коштів, яка раніше автоматично розміщувалася, тепер потребуватиме стратегічного підходу.
- Потенційне зниження ставок за депозитами: Зменшення прибутковості депозитних сертифікатів може стимулювати банки пропонувати більш конкурентні ставки за строковими депозитами для населення та бізнесу, щоб зберегти та залучити ліквідність.
- Зміна в управлінні ліквідністю: Банкам доведеться переглянути свої стратегії управління ліквідністю, шукаючи альтернативні інструменти для розміщення коштів або активніше працюючи на міжбанківському ринку.
Ці зміни є частиною ширшої стратегії НБУ з нормалізації монетарної політики та контролю над інфляційними процесами. Обмеження доходності депозитних сертифікатів покликане зробити банківську систему більш чутливою до змін облікової ставки та стимулювати банки до більш активного кредитування економіки, а не пасивного розміщення коштів у державні інструменти.
Ключові показники:
- Облікова ставка: 15,5% (+0,5 в.п.)
- Попередній дохід від депозитних сертифікатів: 18% річних (до зміни облікової ставки)
- Поточний дохід від депозитних сертифікатів: 18,5% річних (до запровадження тендерів)
- Дата введення нових правил: 7 серпня
Ці кроки свідчать про наміри НБУ створити більш збалансовану фінансову систему, де банки будуть змушені шукати ефективніші шляхи використання капіталу, а інструменти, що раніше забезпечували стабільний, але пасивний дохід, тепер вимагатимуть більшої активності та конкуренції.