Марк Шпіцнагель — керівник Universa Investments. Bloomberg/Getty Images
Інвестор, відомий своєю роботою з “чорними лебедями”, наголошує на важливості балансу між захистом від катастрофічних подій та сміливим прийняттям ризиків. Його філософія охоплює не лише фінансові ринки, але й особистісне зростання та життєві стратегії.
Залишайтеся в грі
Марк Шпіцнагель, керівник Universa Investments, побудував свою кар’єру на захисті портфелів клієнтів від екстремальних, рідкісних та непередбачуваних подій, відомих як “чорні лебеді” або “хвостові ризики”. Однак, він стверджує, що просте приготування до найгіршого не є виграшною стратегією в житті. Недостатнє прийняття ризиків може стати “найбільшою помилкою, яку робить людина”, оскільки необхідно бути відкритим і “ставити на свої переконання”.
Його кар’єрні поради відображають те, що Universa пропонує клієнтам: хеджування хвоста, яке не тільки запобігає банкрутству, але й дозволяє робити більш сміливі ставки. Шпіцнагель також застерігає від одержимості силою складного відсотка з часом. Він вважає, що надмірний фокус на накопиченні багатства в довгостроковій перспективі може призвести до того, що людина не встигне насолодитися плодами своєї праці.
Досвідчений трейдер, який керував хедж-фондом разом з автором “Чорного лебедя” Нассімом Талебом, рекомендує зосередитися на “зменшенні великих втрат, а не маленьких”. Він наводить приклад інвестора, який зазнає 50% збитків, і йому потрібно отримати 100% прибуток, щоб просто вийти в нуль. Шпіцнагель виступає за “критерій Келлі”, математичну формулу, яка допомагає інвесторам правильно визначати розмір своїх ставок, щоб уникнути катастрофічних втрат. На його думку, це більш застосовно до життя, ніж просто “хеджування хвоста”. “Ви не можете дозволити своїм втратам вивести вас з гри”, – стверджує він.
Люди та кози
Незважаючи на зростання можливостей штучного інтелекту (ШІ), таких як ChatGPT, Шпіцнагель вважає, що “здатність висловлювати себе і писати” залишатиметься цінною. Він зазначає, що його команда складається з “найяскравіших математиків та програмістів”, які перебувають на “передовій” використання інструментів ШІ. Однак, ШІ “ніколи не замінить базове людське судження”, яке завжди буде мати важливе значення.
На запитання про найкращу інвестицію, яку він коли-небудь робив, Шпіцнагель вказав на свою козячу ферму в Нортпорті, штат Мічиган. Він вважає, що управління фермою “краще за все”: яхти, літаки, спортивні команди. Він підкреслює задоволення від “створення чогось матеріального” та гордість за виробництво козячого молока та сиру. Фермерство також заземлює його, пов’язує з родиною, і йому подобається адаптуватися до різних сезонів, мислячи в дуже тривалих часових рамках. “Це найлегша відповідь у світі”, – сказав він. “Навіть близько немає”.
За матеріалами: www.businessinsider.com