“`html
Національний банк України (НБУ) звітує про активне зростання обсягів кредитування бізнесу, використовуючи термін «кредитна експансія». Проте, опитування підприємницьких кіл свідчать про протилежну тенденцію: бізнесмени не поспішають користуватися банківськими позиками. Аналітичний відділ UA Бізнес провів дослідження, аби з’ясувати реальну ситуацію на ринку кредитування, визначити ключових кредиторів бізнесу та компанії, які залучили найбільші обсяги фінансування.
Нереалізована «кредитна експансія»: розбіжність даних
У попередніх квартальних звітах НБУ неодноразово відзначав значні темпи кредитування корпоративного сектору. Останній звіт містить термін «кредитна експансія», що передбачає суттєве розширення доступності та обсягів кредитів. Однак, дані опитувань бізнесу демонструють іншу картину. Наприклад, згідно з дослідженням Європейської Бізнес Асоціації, проведеним у грудні минулого року серед понад 670 малих підприємств, частка компаній, які планують фінансування за рахунок кредитів, зменшилася з 16% до 12%. Аналогічні тенденції спостерігаються і в опитуваннях НБУ: частка великих підприємств, зацікавлених у кредитуванні, за минулий рік скоротилася з 48% до 46%.
Фактори, що стримують кредитування
Існує декілька ключових причин, чому бізнес не поспішає залучати банківські кредити, незважаючи на офіційну риторику НБУ про «експансію»:
- Високі відсоткові ставки: Хоча загальна політика НБУ спрямована на зниження інфляції, вартість кредитних ресурсів залишається значною, що робить їх менш привабливими для багатьох компаній.
- Невизначеність економічної ситуації: Триваюча війна та пов’язані з нею ризики створюють атмосферу невизначеності, змушуючи бізнес бути обережним у питаннях інвестицій та запозичень.
- Обмежений доступ до фінансування для МСБ: Малий та середній бізнес часто стикається з жорсткішими вимогами банків щодо застави та фінансової звітності, що обмежує їх можливості отримати кредити.
- Зростання вартості капіталу: Крім відсоткових ставок, зростання операційних витрат та загальне подорожчання ведення бізнесу також впливають на готовність підприємств брати на себе додаткові фінансові зобов’язання.
Хто ж насправді кредитує український бізнес?
Попри загальну обережність, деякі сектори та компанії продовжують активно залучати фінансування. Аналіз даних свідчить, що основними кредиторами українського бізнесу залишаються державні банки, які мають ширші можливості для покриття ризиків та реалізації державних програм підтримки. Зокрема, спостерігається активність таких фінансових установ:
- ПриватБанк: Як найбільший банк країни, він продовжує відігравати ключову роль у кредитуванні корпоративного сектору, особливо МСБ.
- Укргазбанк: Активно працює над зеленим фінансуванням та підтримкою бізнесів, які впроваджують енергоефективні технології.
- Ощадбанк: Продовжує фінансувати великі проєкти та підприємства, зокрема в агросекторі та промисловості.
- Укрексімбанк: Фокусується на підтримці експортно-орієнтованих підприємств та реалізації інвестиційних проєктів.
Галузевий розподіл кредитування
Аналіз залучення кредитів у 2025 році показує, що найбільше фінансування отримують підприємства з наступних галузей:
- Агропромисловий комплекс: Цей сектор залишається одним з пріоритетних для кредитування, враховуючи його стратегічне значення для економіки.
- Промисловість (обробна): Підприємства, що займаються переробкою, також активно залучають кошти для модернізації виробництва та розширення діяльності.
- Енергетика: З огляду на виклики в енергетичному секторі, спостерігається зростання інтересу до кредитування проєктів, спрямованих на відновлення та підвищення стійкості енергетичної інфраструктури.
- IT-сектор: Незважаючи на специфіку, деякі великі IT-компанії продовжують залучати фінансування для розробки нових продуктів та масштабування бізнесу.
Перспективи кредитного ринку
Зважаючи на поточні тенденції, можна очікувати, що український кредитний ринок буде поступово відновлюватися. Ключовими факторами, що впливатимуть на його розвиток, стануть:
- Стабілізація макроекономічної ситуації: Зменшення інфляції та стабільний курс гривні сприятимуть зниженню відсоткових ставок та підвищенню довіри до банківських продуктів.
- Державні програми підтримки: Розширення та ефективне використання програм, подібних до “Доступні кредити 5-7-9%”, може стимулювати кредитування МСБ.
- Розвиток фінансових технологій: Впровадження цифрових рішень та фінтех-інновацій може спростити доступ до кредитування та знизити транзакційні витрати.
Таким чином, хоча офіційна статистика НБУ вказує на «кредитну експансію», реальна картина кредитування бізнесу в Україні є більш складною. Підприємці демонструють обачність, але ключові гравці банківського ринку та стратегічні галузі економіки продовжують отримувати необхідне фінансування для розвитку та підтримки своєї діяльності.
“`