Як обирати стартапи для інвестування: про ключові критерії

ІнвестиціїРаніше вкладення коштів у стартапи вимагали значних сум, іноді сягаючи сотень тисяч доларів. Однак, зараз цей процес став набагато доступнішим, дозволяючи інвестувати менші капітали без шкоди для потенційного прибутку. Виконавча директорка ангельського синдикату Iclub, Анна Магера, поділилася деталями щодо того, як українці можуть розпочати інвестувати в технологічні стартапи, починаючи з 5 тисяч доларів, під час події Invest Fest.На початку своєї доповіді спікерка навела приклади таких інноваційних гігантів, як Google, Facebook/Meta та OpenAI, які починали свій шлях як венчурні стартапи. Інвестори, котрі надали підтримку цим компаніям на початкових етапах, зрештою отримали значні фінансові вигоди. Зокрема, Магера згадала інвестора, який свого часу вклав 100 тисяч доларів у Google, що згодом принесло йому мільйонні прибутки.Експертка підкреслила, що ключовим у венчурному інвестуванні є здатність визначати компанії з великим потенціалом зростання та коректно оцінювати їхні перспективи.Відповідаючи на питання про можливість інвестування у венчурні стартапи з 5 тисячами доларів, Магера зазначила, що завдяки інвестиційним клубам та синдикатам цей процес став значно легшим. Раніше доступ до венчурних інвестицій був переважно обмежений, а мінімальна сума вкладень могла сягати мільйона доларів. Натомість, зараз через професійні фонди можна інвестувати від 5-10 тисяч доларів.Як приклад, спікерка навела п’ять синдикатів, які у 2025 році сумарно інвестували 30 мільйонів доларів.

Джерело: Invest FestЗгідно зі словами Магери, найважливішим аспектом є формування портфеля. Найпоширенішою помилкою серед новачків є інвестування лише в один-два стартапи. Як зазначила спікерка, математика венчурних інвестицій працює інакше:

50% стартапів не приносять повернення інвестицій;
30-40% повертають лише частину вкладень;
10-20% забезпечують основний прибуток.

Тому, як підкреслила виконавча директорка ангельського синдикату Iclub, два ключові моменти у формуванні портфеля — це ретельний аналіз стартапу (due diligence) та диверсифікація.

Як правильно диверсифікувати інвестиційний портфель

Основні принципи диверсифікації, за словами Магери, включають:

10-20+ угод протягом 3-5 років;
5-10 тисяч доларів на одну угоду;
не більше 5-7% загального капіталу в одну угоду;
виділення 10-15% на ризикові активи, які потенційно можуть принести значно вищий прибуток;
фокусування не на одному стартапі, а на портфелі загалом;
секторна диверсифікація;
географічна диверсифікація (розгляд нових ринків);
регулярність інвестування.

Стосовно відбору стартапів для інвестування, Магера виділяє три основні критерії: команда, ринок та продукт/технологія. Проте, найвагомішим фактором, на який слід звертати увагу в першу чергу, є саме команда.

П’ять помилок, які можуть коштувати вам грошей: інвестиційний радник про типові прорахунки

Щодо ризиків, пов’язаних з венчурним інвестуванням, експертка виділила кілька важливих моментів:

Імовірність неповернення частини інвестицій. До цього ризику слід бути готовим заздалегідь.
Тривалий інвестиційний горизонт. В середньому слід розраховувати на 5-10 років.
Низька ліквідність. Швидке вилучення інвестицій та повернення вкладених коштів може бути складним.

Якщо ви все ж вирішили інвестувати в стартап, фахівчиня радить дотримуватися таких принципів:

Інвестуйте портфелем, а не зосереджуйтесь на одній компанії.
Мисліть довгостроково і будьте готові чекати на результати.
Інвестуйте лише ті кошти, якими ви готові ризикнути.
Навчайтеся на кожній угоді та аналізуйте результати попередніх інвестицій.
Працюйте з досвідченими партнерами, які допоможуть у оцінці стартапів та ризиків.