Інвестиції у фондовий ринокФондовий ринок є ключовим інструментом для інвестування— і, як будь-які майданчики для вкладень, він може як зростати, так і спадати. Це викликає природне запитання: чи варто інвестору формувати портфель зараз, чи краще вичікувати на корекцію? І як взагалі слід діяти початківцю, який тільки робить перші кроки у світі інвестицій?На ці питання на InvestFest-2026 відповів інвестиційний радник та практикуючий інвестор із 14-річним стажем роботи на фондовому ринку — Вадим Левченко.Перш за все, спікер наголосив, що інвестиції загалом повинні відповідати трьом головним завданням: накопичення, збереження та примноження капіталу. Саме в цьому контексті, за словами Левченка, фондовий ринок може слугувати одним з інструментів для досягнення поставлених цілей.«З одного боку, ми бачимо потужний американський ринок, стрімке зростання технологічного сектору та ШІ. З іншого боку — присутня невизначеність щодо геополітичної ситуації та надзвичайно високі очікування від цього ринку», — зазначив інвестиційний радник.
Як «дійти» до зрілого інвестування, щоб не втрачати свої гроші — ICU
Водночас, якщо інвестор вже прийняв рішення вкладати кошти у фондовий ринок, як і будь-який інший фінансовий інструмент, важливо усвідомлювати, що інвестування — це не прогнозування.«Професійний підхід полягає не в тому, щоб вгадати конкретний сценарій, а в тому, щоб бути підготовленим до кількох можливих варіантів розвитку подій», — підкреслив Левченко.Зокрема, на його думку, інвестору варто зосередитися на трьох ключових аспектах:
- стратегія — яка система інвестування будується;
- ризик — яку величину просадки інвестор готовий витримати;
- сценарії — які дії будуть вжиті, якщо ринок розвиватиметься не за планом.
Щоб оцінити, наскільки переоціненим є фондовий ринок, експерт навів показник форвардного P/E — співвідношення поточної ціни індексу до прогнозованого прибутку компаній, що входять до його складу, протягом наступних 12 місяців.Станом на серпень цей показник становить 20,0x. Це означає, що сьогодні інвестор фактично сплачує 20 доларів за кожен долар очікуваного прибутку компаній, що входять до S&P 500, протягом наступних 12 місяців.«За останні 30 років середнє значення форвардного P/E становило близько 17, тоді як зараз воно коливається близько 20. Отже, ми спостерігаємо, що ринок став дорожчим. Водночас висока оцінка не гарантує неминучого падіння: інвестори очікують більшого від компаній у майбутніх періодах. Саме ці завищені очікування залишають компаніям менше простору для помилок», — підкреслив Левченко.Окремо експерт наголосив на важливості технологій та штучного інтелекту, які, на його думку, значно впливають на весь ринок. Однак сам по собі технологічний тренд не гарантує вигідність інвестиції за будь-яку ціну. За словами Левченка, при оцінці таких інвестицій необхідно враховувати три ключові складові: технологію, бізнес та ціну.
Джерело: InvestFest-2026Корекція ринку — це невід’ємна частина інвестування. Однак, як зазначив Левченко, в ній немає нічого катастрофічного, це цілком нормальний етап. Тобто, просадка на 10-20% не є чимось аномальним. Аномалією ж, за словами Левченка, є формування портфеля таким чином, ніби такої корекції ніколи не станеться.Як приклад, інвестор навів дані по ринку S&P 500: співвідношення річного результату та максимальної просадки, що спостерігалася в середині року.
Джерело: InvestFest-2026«Чи варто чекати на цю корекцію? Ні. Необхідно працювати з нею та своїм портфелем. Якщо ваша інвестиція втрачає у ціні 20%, для повернення до нульової позначки їй необхідно зрости на 25%. Якщо ж втрата складає 50%, то для виходу в нуль потрібне зростання на 100%. Інвестор повинен мати чіткий план дій для кожної можливої ситуації», — підкреслив Левченко.Місце для вашої рекламиКрім відсутності декількох планів, помилкою інвесторів також є й інші дії. Зокрема, спікер виділив п’ять типових помилок, які часто допускають інвестори-початківці:
- очікування ідеального моменту для входу на ринок;
- купівля активів після значного падіння (стресу);
- продаж активів у паніці;
- надмірна концентрація на окремих активах;
- реагування на новини замість дотримання плану.
Яким має бути портфель інвестора
Окремо Левченко приділив увагу питанню структури портфеля інвестора. Головним акцентом він зробив те, що портфель — це не просто перелік активів. Він повинен складатися з чотирьох ключових компонентів:1. Ядро, яке сприяє участі у зростанні економіки. Воно має включати: диверсифікацію, чіткий часовий горизонт та дисципліну.2. Активні ідеї — елементи, що генерують додаткову дохідність. Експерт радить виділяти на одну таку позицію 1-2% портфелю. Як приклад, можна розглядати інвестиції в чіпи пам’яті. Загалом, варто звертати увагу на:
- якість бізнесу;
- конкурентну перевагу;
- прибутковість/грошові потоки (cash flow);
- оцінку вартості;
- пов’язані ризики.
3. Облігації/готівка. У цьому розділі інвестор повинен діяти тут і зараз, не зменшуючи загальну амбіцію портфеля. Важливими є стабільність та ліквідність. Ці компоненти дозволяють здійснювати купівлі під час падіння ринку, а також узгоджувати ризик з інвестиційним горизонтом.4. Опціони — інструменти для управління профілем ризику. Їхня основна функція — підтримання балансу портфеля.
Як правильно диверсифікувати інвестиційний портфель
Левченко зазначив, що для тих, хто мало знайомий з опціонами, ці інструменти можуть асоціюватися з ризикованою грою, що особливо характерно для новачків. Однак головна мета використання опціонів полягає не в передбаченні руху ринку, а в цілеспрямованій зміні профілю ризику портфеля.Підсумовуючи цей аспект, спікер підкреслив: кожен інвестиційний інструмент повинен виконувати певну функцію у портфелі. Якщо інвестор не може чітко пояснити роль конкретного активу, варто замислитися, чи дійсно він має місце у портфелі.
Роль інвестиційного щоденника та досвіду
Для цього, за словами Левченка, ефективним інструментом може стати інвестиційний щоденник. Перед відкриттям позиції інвестору варто коротко зафіксувати причини ухвалення рішення, а також визначити точки виходу та умови закриття позиції. Такий підхід дозволяє порівняти початкові очікування з подальшими результатами та більш усвідомлено оцінювати власні інвестиційні рішення.Насамкінець, інвестиційний радник окремо розглянув, на чому варто зосередитися інвесторам залежно від їхнього досвіду — як тим, хто тільки починає шлях в інвестуванні, так і тим, хто вже має значний досвід роботи на ринку.Зокрема, досвідченому інвестору вже зараз варто:
- не намагатися передбачити ринкові коливання;
- не ототожнювати якість компанії з привабливістю її акцій за поточною ціною;
- формувати портфель, а не просто набір окремих інвестиційних ідей;
- контролювати ризики до їх реалізації;
- підбирати інструменти відповідно до часового горизонту інвестування.
Інвестору-початківцю експерт рекомендує:
- інвестувати у власний освітній розвиток;
- розробити власну інвестиційну стратегію;
- усвідомлено підходити до вибору активів;
- дотримуватися системного підходу до інвестування;
- не намагатися передбачити рух ринку.
Кількість українських інвесторів зросла майже у 12 разів за 4 роки
Важливими складовими інвестиційного підходу для новачків, за словами експерта, також є диверсифікація, регулярність вкладень, довгостроковий горизонт, дисципліна та мінімізація емоційного впливу на процес прийняття рішень.Досвідченому інвестору, своєю чергою, варто:
- продовжувати поглиблювати свої знання;
- періодично переглядати свою інвестиційну стратегію;
- контролювати та, за необхідності, коригувати розподіл активів;
- усвідомлено застосовувати опціони;
- підтримувати належний рівень ліквідності.
Додаткову увагу, на думку Левченка, слід приділяти ребалансуванню портфеля, контролю надмірних ризиків, зниженню концентрації активів, формуванню ліквідності та наявності заздалегідь визначеного плану дій на випадок ринкової корекції.На завершення свого виступу Левченко зазначив, що інвестору не слід шукати ідеальний прогноз. Натомість важливо побудувати систему, яка дозволить залишатися успішним інвестором за будь-яких ринкових умов.
Андрій СурковВипусковий редакторЗа матеріалами: Finance.ua# Інвестиції# Фондовий ринокМісце для вашої реклами