Реформа процентної політикиНаціональний банк України ініціює оновлення операційного устрою процентної політики. Його ключова мета – активізувати ринок грошей, сформувати надійні індикатори вартості капіталу та посилити дієвість трансмісії монетарної політики для забезпечення стабільності цін.Про це повідомив Національний банк України.
Які зміни набудуть чинності з 7 серпня
Перший етап змін розпочнеться 7 серпня 2026 року.Від цієї дати НБУ модифікує спосіб проведення операцій із тримісячними депозитними сертифікатами з обмеженим терміном. Замість повного задоволення запитів банківських установ, регулятор буде проводити процентні аукціони з попередньо оголошеним обсягом емісії цього інструменту кожні два тижні.Вклад – це ваша фінансова резервна копія. Ми маємо кілька доволі привабливих варіантів у нашому каталозі – за цим посиланням.НБУ визначить обсяги процентних аукціонів, зосереджуючись на підтримці привабливості інструментів у національній валюті та стимулюванні банків до залучення вкладників.Можливості банківських установ розміщувати кошти у тримісячних депозитних сертифікатах надалі залежатимуть від їхньої активності на ринку строкових депозитів населення у національній валюті.Фактичні суми розміщень будуть встановлюватися за підсумками аукціонів, що мотивуватиме банківські установи більш інтенсивно працювати зі своїми ліквідними активами.
Чому НБУ змінює операційний дизайн
У Національному банку зазначають, що поточний операційний устрій процентної політики, запроваджений у 2023 році, підвищив результативність процентної трансмісії та роль облікової ставки у формуванні фінансових умов.Зокрема, він сприяв запуску конкуренції між банками за вкладників та забезпечив привабливість заощаджувальних інструментів у національній валюті. Якщо у 2022 році середня прибутковість строкових депозитів у банках варіювалася від 9% до 12%, то у липні 2026 року вона перевищує 14% при нижчому рівні облікової ставки НБУ. Інвестиції населення у строкові депозити у національній валюті демонструють стабільне зростання: з початку 2026 року приріст становив майже 10%, а з моменту повномасштабного вторгнення вкладення зросли вдвічі.
Зростає попит на іпотеку та кредити: прогнози банків на третій квартал 2026 року
Активізація конкуренції банків за вкладників сприяла зростанню схильності українців до заощаджень у національній валюті. Строкові депозити та державні облігації у національній валюті стали більш зрозумілими інструментами для населення, зокрема, вкладення українців у гривневі ОВДП з початку 2026 року зросли в 1,5 рази, а з моменту повномасштабного вторгнення – майже у 8 разів.На тлі таких якісних трансформацій, а також стрімкого розвитку кредитування, окремі аспекти чинного устрою почали втрачати свою актуальність та обмежувати як зростання сигнальної ролі облікової ставки, так і стимули для розвитку ринку грошей. Зважаючи на це, НБУ прийняв рішення розпочати поступове оновлення операційного устрою, посилюючи його ринкову орієнтацію без ризиків для привабливості інструментів у національній валюті, стабільності валютного ринку та контрольованості інфляційних процесів.Кожен наступний етап трансформації операційного устрою базуватиметься на результатах попереднього. НБУ проведе аналіз впливу змін на ринок грошей, депозитні ставки, попит на активи у національній валюті, ефективність процентної трансмісії та загальні монетарні умови. За необхідності параметри операційного устрою можуть бути скориговані.
Готівковий кредит чи кредитна картка: що вибрати
Нагадаємо, раніше Finance.ua повідомляв, що правління Національного банку України вирішило підвищити облікову ставку до 15,5% враховуючи стійке посилення фундаментального цінового тиску та суттєвіше прискорення загальної інфляції до кінця року.Підвищення облікової ставки спрямоване на збереження привабливості активів у національній валюті, стабільність валютного ринку та контроль над інфляційними очікуваннями, що дозволить вже у 2027 році повернути інфляцію на траєкторію сповільнення до цільового показника 5%. НБУ готовий і надалі використовувати монетарні інструменти, зокрема, посилювати процентну політику для стримування цінового тиску.
Альона ЛістуноваКореспондент-редакторЗа матеріалами: Finance.ua# НБУ# ГрошіМісце для вашої реклами