Аналіз ринку криптовалют: Биткоїн у флеті, золото демонструє силу
Попри спостерігаючий спад у другій половині січня, біткоїн протягом приблизно двох з половиною місяців консолідується в доволі широкому ціновому коридорі. Експерти авторитетного маркетмейкера Wintermute зазначають, що криптовалюта демонструє недостатню силу для стрімкого зростання, але водночас і не виявляє слабкості, необхідної для значного падіння. Аналітики Wintermute також вказують на потенційну можливість виходу біткоїна з поточного діапазону в останні тижні січня, що може суттєво вплинути на подальший розвиток подій на ринку.
Ключові фактори впливу на ринок
Серед найважливіших подій, здатних визначити майбутній напрямок ринку, аналітики Wintermute виділяють декілька сценаріїв:
- Потенційне введення нових торговельних мит певними юрисдикціями.
- Рішення щодо процентної ставки від центрального банку, що впливає на глобальну ліквідність.
- Публікація фінансової звітності ключових компаній.
- Можливі перебої в роботі державних установ.
- Інтервенції центральних банків, спричинені високою волатильністю валютних пар.
Wintermute підкреслює, що, хоча передбачити точний вплив кожної з цих подій складно, подібна концентрація важливих новин зазвичай стимулює підвищену волатильність. Коментуючи ситуацію, аналітики зауважили, що “золото поводиться так, як мав би поводитися біткоїн”, маючи на увазі зростання дорогоцінного металу як активу-притулку в періоди глобальної невизначеності.
Динаміка цін та сприйняття інвесторами
З середини листопада минулого року вартість біткоїна коливається між $86 000 та $97 000, лише з незначними короткостроковими відхиленнями. На початку січня криптовалюта продемонструвала зростання майже до $98 000, досягнувши 14 січня позначки близько 12% зростання. Однак до 27 січня ціна знизилася нижче $88 000. За цей самий період золото показало значно кращі результати, подорожчавши більш ніж на 18%. 26 січня його ціна перевищила рекордні $5 100 за унцію, демонструючи майже безперервне зростання без суттєвих корекцій. Ця динаміка свідчить про те, що інвестори наразі не розглядають біткоїн як надійний захисний актив. За даними Bloomberg, з посиланням на аналітиків Tagus, біткоїн реагує на інфляційні шоки чи пом’якшення монетарної політики лише епізодично. Його властивості як захисного активу вважаються нестабільними та поступаються золоту. Аналітики Tagus стверджують, що динаміка першої криптовалюти більше залежить від загального апетиту інвесторів до ризику, рівня ліквідності та факторів, схожих з фондовими ринками, аніж від кореляції зі слабкістю долара.
Поточні настрої та фактори, що стримують ринок
На думку Раяна Лі, провідного аналітика Bitget Research, крипторинок найближчим часом, ймовірно, перебуватиме під тиском. Геополітична невизначеність та жорсткі фінансові умови змушують інвесторів уникати ризикованих активів, що, на думку Лі, пояснює зростання цін на золото та срібло. Рівень близько $85 000 наразі виступає як ключова підтримка для біткоїна. Wintermute зазначає, що кожного разу, коли ціна наближається до цієї позначки, з’являються покупці, які розглядають її як тимчасову опору. Експерти припускають, що інституційні гравці переважно торгують у межах встановленого діапазону, тоді як роздрібні інвестори залишаються осторонь. Січневе зростання біткоїна збіглося з активним припливом коштів до крипто-ETF. Однак після початку корекції спостерігалися рекордні тижневі відтоки капіталу з цих фондів. Оскільки саме ETF наразі задають імпульс ринку, його відсутність призводить до консолідації ціни без чіткого спрямування. Цю тенденцію підтверджує так звана “премія Coinbase”. Американські учасники ринку переважно продають. У європейські торгові години ще спостерігаються слабкі покупки, тоді як ситуація на азійських ринках є радше нейтральною. Ключовим фактором, що визначає напрямок ринку, є активність США, оскільки саме сюди надходить інституційний капітал через ETF, корпоративні інвестиції та спотовий ринок. Тому експерти радять уважно стежити за динамікою припливів до ETF та показниками “премії Coinbase”.
Геополітичні та макроекономічні чинники
Вагіз Нуруллов, керуючий партнер фінансового холдингу VG GROUP, наголошує на комплексному впливі геополітичних та макроекономічних факторів на ринки. Окрім вже згаданих подій, він виділяє триваючу напруженість навколо Гренландії та готовність Сполучених Штатів до ескалації на Близькому Сході, що додає загальної геополітичної невизначеності. Також він згадує про конфлікт між Верховним судом США та попередньою адміністрацією щодо тарифної політики, що зберігає правову та торговельну невизначеність. Нуруллов окреслює два можливі сценарії: “У будь-який момент ми можемо побачити позитивні новини, домовленості та вирішення наявних проблем, що призведе до зростання ринку. Однак, якщо конфлікт на Близькому Сході загостриться, ми можемо побачити зниження ціни біткоїна до $80–82 тис. В іншому разі, ми спостерігатимемо плавне, повільне зростання до $92–94 тис.” Базовий короткостроковий сценарій для Раяна Лі передбачає торгівлю в діапазоні $80–90 тис., з відповідним рухом інших криптовалют. Він вважає, що різкого зростання без покращення макроекономічного фону очікувати не варто. Однак на більш тривалому горизонті, протягом 2026 року, Лі зберігає оптимізм. Він прогнозує, що криптовалюти продовжать еволюціонувати від спекулятивного інструменту до інфраструктурного класу активів. “За умови збереження припливу інституційних інвестицій, розвитку регуляторного поля та покращення ліквідності, біткоїн здатен досягти діапазону $150–180 тис., але не раніше другої половини року, коли очікується початок зниження ключової ставки в США”, — підсумовує експерт.
Резюме UA Бізнес: Поточна консолідація біткоїна та його нездатність виступати як захисний актив в умовах глобальної невизначеності свідчать про залежність ринку від макроекономічних факторів та настроїв інвесторів. Динаміка припливів до ETF та рішення регуляторів матимуть вирішальне значення для подальшого ціноутворення.